Conceder.
O que é um "Grant"
Uma concessão é a emissão de um prêmio, como uma opção de compra de ações, para funcionários-chave de acordo com um plano de ações. Uma opção de compra de ações concede ao empregado o direito de comprar um certo número de ações das ações da empresa a um preço predeterminado. Este preço é chamado de preço da subvenção. Geralmente, existe um período de espera antes que um funcionário possa exercer essas opções de compra de ações.
BREAKING 'Grant'
Um subsídio é oferecido apenas aos funcionários depois de trabalharem na empresa por um período de tempo definido. Comprar uma opção de estoque também é conhecido como exercício. Para obter mais detalhes sobre bolsas de opções de ações e dicas sobre como determinar o melhor momento para se exercitar, leia CNN Money "Planos de opções de ações para funcionários".
Por que comprar subsídio de opção de compra?
Do ponto de vista do empregador, a idéia de concessões de opções de ações é dar aos funcionários o incentivo para alinhar seus interesses com os acionistas. No passado, no entanto, algumas bolsas de opções de ações foram definidas em níveis tão baixos que os executivos acabaram se enriquecendo, não os acionistas.
Do ponto de vista do empregado, uma outorga de opção de compra de ações é uma oportunidade de comprar ações na empresa em que ele trabalha a um preço mais baixo. Normalmente, o preço da subvenção é definido como o preço de mercado no momento em que a bolsa é oferecida. É aconselhável que um empregado compre uma opção de compra de ações se o preço de mercado do estoque aumentar em valor: o preço da concessão ainda é o mesmo, de modo que o empregado está comprando ações a um preço inferior ao valor de mercado.
Subvenções de opção de compra qualificadas versus não qualificadas.
Subsídios de opção de estoque não qualificados (NSO). Eles podem ser transferidos para uma criança ou uma instituição de caridade, de acordo com as políticas específicas da empresa. Os subsídios de opção de compra de ações não qualificados são dedutíveis de impostos pela empresa que os fornece. Uma vez que a concessão é fornecida a um preço específico, que geralmente é inferior ao valor de mercado das ações da empresa, os funcionários que optam por aproveitar esta oportunidade pagam imposto de renda sobre a diferença entre esses dois preços aquando da compra. É importante notar que os funcionários não estão sujeitos a impostos quando a opção está disponível para eles; Em vez disso, eles apenas pagam impostos quando compram uma opção de compra de ações.
Para uma discriminação sobre o que determina uma opção de estoque não qualificada e como é tributada, leia Opções de ações não qualificadas.
Uma concessão de opção de compra de ações qualificada, também conhecida como opção de opção de incentivo (ISO), é elegível para um tratamento fiscal especial: você não precisa pagar imposto de renda quando compra uma opção e, em vez disso, paga imposto sobre ganhos de capital quando vende a opção, ou impostos sobre os lucros obtidos com a opção de compra de ações. No entanto, a concessão pode não ser fornecida a um preço inferior ao valor de mercado, pois as opções não qualificadas são. Além disso, esse tipo de concessão é mais arriscado, pois o empregado deve manter a opção por um longo período de tempo para se qualificar para este tratamento tributário. Este tipo de concessão é geralmente reservado para funcionários de nível superior, e a empresa não pode cancelar a concessão como uma dedução fiscal. ISOs não podem ser transferidos para outra pessoa ou entidade, a não ser por meio de um testamento.
Para saber mais sobre como os ISOs funcionam e como eles são tributados, leia Introdução às opções de ações de incentivo.
Para obter um guia sobre os dois tipos de opções de ações e como lidar com cada um, leia as melhores estratégias para gerenciar suas opções de estoque.
Por que o estoque restrito é melhor do que as opções de estoque.
Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de compra de ações sejam mostradas na folha de gastos da empresa. Especialmente as empresas de alta tecnologia e start-up estão preocupadas porque temem perder uma das suas excelentes ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de estoque restritas.
Motivação através de estoque restrito.
A emissão de ações restritas é uma ferramenta melhor motivadora do que a concessão de opções de estoque por duas razões.
Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de estoque. Eles não sabem que têm que tomar medidas para realizar qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entender um período de aquisição em estoque restrito. O segundo motivo é que o estoque restrito pode não ser inútil, como as opções de estoque. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito conserva algum valor intrínseco.
A matemática é bastante simples. Uma concessão de opção de estoque com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações negociam em US $ 8. O estoque restrito atribuído ao negociar em US $ 10 ainda vale US $ 8. Enquanto isso, a opção de compra de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto o estoque restrito só perdeu 20% de seu valor.
Propriedade do empregado através de estoque restrito.
Uma das vantagens que o estoque restrito tem de uma perspectiva de gestão é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e atuem, como os proprietários. Quando um acordo de estoque restrito ganha, o empregado que recebeu o estoque restrito se torna automaticamente proprietário da empresa.
O funcionário não precisa tomar qualquer ação para se apropriar e agora tem direito a votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também encoraja os funcionários a se concentrarem mais em cumprir os objetivos corporativos.
As opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e geralmente são vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.
Um funcionário pode investir alguns anos ajudando uma empresa a crescer e prosperar e ser compensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que eles possam retirar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial) ao invés de ter uma visão longa que, em última instância, ajuda a empresa a crescer e prosperar ao longo do tempo.
Subvenções de ações vs. Opções de estoque.
Bolsas de ações.
Quando uma empresa emite subsídios de ações, ele oferece compartilhamentos ou, como é geralmente o caso, promete dar-lhe ações, desde que atenda certas condições. Essas condições podem ser baseadas no tempo, como permanecer com a empresa por um determinado período ou com base em desempenho, como o cumprimento de metas de vendas. Os subsídios com condições são referidos como "restrito". As concessões tornam-se irrestritas, ou "adquiridas", "quot; quando você encontrou todas as condições e é livre para fazer o que quiser com o estoque - como vendê-lo. O tratamento tributário das bolsas de ações é bastante direto. No momento em que as ações são adquiridas, o valor justo de mercado das ações será tributado como receita ordinária. Então, se você tem 100 ações colete, e o preço da ação no momento é de US $ 25, então você deve impostos sobre US $ 2.500 de renda.
Opções básicas de opções de ações.
Quando uma empresa emite opções de compra de ações, está lhe dando o direito de comprar ações mais tarde, a um preço específico e predeterminado. Se este "preço de exercício" é inferior ao preço da ação do estoque no momento em que você exerce a opção, então você começa a comprar ações com desconto. Se o preço da ação for inferior ao preço de exercício, a opção não vale a pena. No entanto, você não precisa exercer a opção - é por isso que ele é chamado de "opção". & Quot; As opções possuem períodos de aquisição, assim como as concessões. Você pode receber uma opção, mas você não pode exercitar, por exemplo, dois anos.
Tratamento tributário das opções.
O tratamento tributário das opções de compra de ações depende se elas são "opções de ações de incentivo" e quot; (também chamado de opções qualificadas ou estatutárias) ou opções não estatísticas. Com opções de incentivo, você geralmente não impõe nenhum imposto quando recebe a opção ou quando a exerce. Quando você vende o estoque mais tarde, o imposto sobre ganhos de capital aplicará a diferença entre o preço de exercício (o que você pagou pelo estoque) e o preço de venda (o que obteve quando vendeu). Com opções não estatísticas, você não impõe nenhum imposto quando recebe a opção. Quando você exerce a opção, a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação - seu desconto, em outras palavras - é tributado como renda normal. Quando você vende o estoque, a diferença entre o preço de venda e o preço da ação quando você exerceu a opção é tratada como um ganho de capital.
Fazendo a escolha.
O uso de ações, em vez de dinheiro para compensar, recompensar ou motivar as pessoas, é atraente para as empresas que não querem se separar em dinheiro - especialmente startups, que podem ter fluxo de caixa fraco à medida que sairam do chão. Se uma empresa usa subsídios, opções ou uma combinação dos dois depende de suas circunstâncias particulares e da filosofia predominante de sua gestão. Uma inicialização pode preferir opções, por exemplo, uma vez que elas terão valor somente se a empresa for bem-sucedida. Uma empresa madura cujo preço da ação não pode disparar pode optar por subsídios restritos. Os funcionários geralmente não conseguem escolher se obtêm opções ou subsídios, mas cada um tem suas vantagens. Enquanto o estoque da empresa tiver algum valor, uma bolsa de ações também tem valor. Uma opção pode tornar-se inútil se o preço da ação não subir acima do preço de exercício durante o período em que o empregado pode exercer a opção. Mas as opções podem ter mais espaço para crescer, especialmente em empresas jovens.
Subvenções de ações vs. Opções de estoque.
Uma corporação é autorizada a tomar uma dedução de impostos para transformar os empregados em proprietários da empresa ao seguir as regras para a concessão de ações de ações ou opções de concessão para compra de ações. Em ambos os casos, os empregados são tributados sobre o valor do estoque recebido. Um destinatário de bolsas de ações não pode vender as ações até a passagem do tempo chamado período de aquisição. As ações obtidas pelo exercício de opções de compra de ações são elegíveis para revenda a qualquer momento.
Compensação.
O valor das ações recebidas como uma bolsa de ações é tributado como compensação ordinária. Este cálculo normalmente ocorre após o período de aquisição quando o empregado não está mais restrito a vender o estoque. Mas um empregado pode optar pelo incumprimento fiscal quando o estoque restrito é concedido inicialmente. Um empregado com opções de ações ordinárias é tributado ao exercer o direito de comprar ações. O valor da ação na data de exercício menos o valor pago para comprar as ações é adicionado à compensação. Este é o elemento de pechincha das opções de compra de ações.
Contabilidade fiscal.
Base é o termo usado para descrever o valor investido em algo para fins fiscais. Para as bolsas de ações e opções de compra de ações, a base do empregado é o valor pago pelas ações, mais qualquer valor tributado como compensação. A data de início para concessão de ações é normalmente a data de aquisição. Mas, se o empregado optar por ter o valor tributado na data da concessão, é o início do período de retenção. O período de detenção das ações adquiridas com opções de compra de ações começa na data de exercício da opção.
Venda de estoque.
A venda de ações adquiridas de bolsas de ações ou exercício de opções de ações resulta em um ganho ou perda de capital calculado como a diferença entre o resultado das vendas menos a base. Um ganho de venda de mais de um ano após o início do período de detenção é tributado em uma taxa favorável a longo prazo. A venda de ações de um ano ou menos após o início do período de detenção é uma ganho de capital de curto prazo. Uma perda de capital ocorre quando o produto das vendas é menor do que a base. Um montante máximo de US $ 3.000 por ano de perda de capital é dedutível contra outras fontes de renda. O excesso transporta para futuros anos.
Opções de ações de incentivo.
O estoque de incentivo o (ISOs) é diferente das opções de estoque normais. Nenhum valor é tributado como compensação ao exercer ISOs. No entanto, quando as ações adquiridas com ISOs são vendidas menos de um ano após o exercício ou menos de dois anos após a concessão da opção, o elemento de pechincha é tributado como remuneração no ano de venda de ações. Vender mais de um ano após o exercício e dois anos após a concessão da opção resultar em mais dinheiro tributado como ganhos de capital de longo prazo. O elemento de barganha se torna parte do ganho de capital porque não é tributado como compensação.
Referências.
Sobre o autor.
Brian Huber tem sido escritor desde 1981, principalmente composta literatura para empresas que transmitem informações para clientes, acionistas e credores. Huber escreveu sobre várias questões financeiras, contábeis e tributárias e seus artigos publicados apareceram em vários sites. Ele possui um bacharelado em economia pela Universidade do Texas em Austin.
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Subvenções de ações vs. Opções de estoque.
por Hunkar Ozyasar.
Trabalhar longas horas para uma grande corporação é difícil, sem dúvida. Contudo, tem suas vantagens. Muitas empresas muitas vezes jogadas em opções de ações e subvenções para adoçar o negócio e motivar seus funcionários a manter o trabalho árduo. Essas formas de compensação alinham as prioridades dos trabalhadores com as da corporação e aumentam o valor para o acionista. Opções e subsídios, no entanto, são muito diferentes uns dos outros. Se você tiver uma escolha entre os dois, ajuda a saber quais são essas diferenças.
Bolsas de ações.
Uma concessão de estoque ocorre quando um empregador paga uma parte ou a totalidade da remuneração de um empregado sob a forma de ações corporativas. Isso significa um pouco menos de dinheiro em seu bolso no início, mas a boa notícia é que geralmente significa que a empresa está investindo no seu futuro e deseja empregá-lo por muitos anos. Na maioria dos casos, o estoque é restrito para o empregado. Embora o empregado seja o proprietário legal dessas ações, ela não pode vendê-las até que as restrições sejam levantadas, momento em que as ações são atribuídas. A Companhia ABC pode conceder suas CFO 10.000 ações, por exemplo, que serão adquiridas em dois anos. Durante esses dois anos iniciais, o empregado pode transferir essas ações para qualquer corretor para custódia, mas não pode vendê-las.
Opções de estoque.
Você pode passar uma vida estudando todos os vários tipos de opções de compra de ações. No entanto, o tipo que as empresas concedem aos seus funcionários é sempre uma "opção de compra" convencional. Dá ao empregado o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa a um preço predeterminado. Se, por exemplo, o estoque estiver negociando em US $ 10 hoje e as opções, que serão adquiridas em dois anos, permitem que o trabalhador compre cada ação em US $ 12, o empregado somente exercerá as opções se as ações negociarem mais de US $ 12 no mercado de ações quando eles se entregam. Se as ações valem menos, é mais barato comprar o mesmo estoque através de um corretor comum.
Similaridades.
Tanto as opções de ações como os subsídios devem motivar o funcionário a ir para casa mais tarde, trabalhar mais e ajudar as ações da empresa a apreciar. É para a vantagem do empregado, pois quanto mais as ações da empresa valem, mais ganhará o empregado. Ambas as formas de compensação também desencorajam o empregado de abandonar o cargo até que as ações ou opções sejam adquiridas, uma vez que a aquisição é geralmente condicionada ao continuado emprego. Os subsídios de ações ou opções também permitem que as empresas adiem uma parte da compensação. Geralmente, nenhum desembolso de caixa é necessário até o estoque ou a opção ganhar, o que é uma vantagem significativa para empresas em crescimento. Outra vantagem é que as bolsas de ações e as opções custam a empresa mais quando o preço das ações é alto e relativamente menor quando o preço das ações é baixo. Isso ocorre porque o valor total de um pacote de opções, bem como de uma concessão de estoque, está vinculado ao preço das ações. Conseqüentemente, as obrigações de pagamento do empregador refletem seu sucesso financeiro.
Diferenças.
As opções são negócios de risco; Eles oferecem maiores ganhos potenciais, mas, se as coisas ficarem azedas, podem não valer nada. Uma opção de estoque que permite que o titular compre cada ação em US $ 12 não vale a pena se o preço de mercado das ações for de US $ 12, no valor de US $ 1, quando as ações subirem para US $ 13 e US $ 2 quando o preço da ação atingir US $ 14. Em outras palavras, pequenos movimentos no preço das ações podem alterar drasticamente o valor total da embalagem. O valor líquido de uma bolsa de ações, no entanto, é muito mais estável e não diminuirá para zero, a menos que a empresa saia do mercado. Para equilibrar o perfil de risco e recompensa do pacote de compensação, o empregador pode atribuir algumas opções, juntamente com algumas ações.
Referências.
Sobre o autor.
Hunkar Ozyasar é o antigo estrategista de obrigações de alto rendimento do Deutsche Bank. Ele foi citado em publicações incluindo "Financial Times & # 34; e o & # 34; Wall Street Journal. & # 34; Seu livro, & # 34; Quando Falha na gestão do tempo, & # 34; é publicado em 12 países, enquanto os artigos financeiros da Ozyasar são apresentados no Nikkei, o principal serviço de notícias financeiras do Japão. Ele possui um Master of Business Administration da Kellogg Graduate School.
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