As opções podem ser negociadas na margem

Margem da opção.

Qual é a 'Margem de opções'

A margem da opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever opções. Os requisitos de margem variam de acordo com o tipo de opção. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T; Os corretores individuais podem impor requisitos adicionais. Os corretores exigem que os investidores depositem fundos de margem porque podem ser necessários para comprar ou vender ações subjacentes se as opções forem exercidas. Eles também podem ser necessários para fechar posições perdidas.

BREAKING DOWN 'Option Margin'

Os requisitos de margem para negociação de opções são diferentes dos requisitos de margem para negociação de ações ou futuros. Além disso, algumas estratégias de negociação de opções não têm requisitos de margem. Isso ocorre porque o estoque subjacente pode ser usado como garantia. Nem as chamadas cobertas nem as ofertas cobertas têm um requisito de margem, por exemplo.

Trading on Margin Basics for Futures and Options.

Margem é o que torna o comércio de futuros tão atraente, porque ele acrescenta alavancagem aos contratos de contratos futuros. A desvantagem é que, se você não entender como funciona a negociação em uma margem, você pode enfrentar grandes perdas com pressa.

Você pode reduzir o risco de comprar futuros na margem.

Contratos de negociação que são menores em volatilidade.

Usando técnicas avançadas de negociação, tais como spreads ou posições em que você simultaneamente compra e vende contratos em duas commodities diferentes ou a mesma mercadoria por dois meses diferentes, para reduzir o risco. Um exemplo de um spread intra-mercado está comprando petróleo bruto de março e vendendo petróleo de abril. Um exemplo de uma propagação intermarket é a compra de petróleo bruto e venda de gasolina.

A negociação na margem permite que você aproveite sua posição de negociação. Isso significa que você pode controlar uma quantidade maior de ativos com uma quantidade menor de dinheiro. As margens no mercado de futuros geralmente são baixas; eles tendem a estar perto da faixa de 10 por cento, para que você possa controlar ou negociar US $ 100.000 em commodities ou índices financeiros com apenas US $ 10.000 ou mais em sua conta.

A negociação na margem no mercado de ações é um conceito diferente do que a negociação na margem no mercado de futuros. No mercado de ações, o Federal Reserve define a margem permitida em 50%, de modo a negociar ações em margem, você deve colocar 50% do valor do comércio.

As margens de futuros são definidas pelas bolsas de futuros e são diferentes para cada contrato de futuros diferente. As margens no mercado de futuros podem ser aumentadas ou baixadas pelas bolsas, dependendo das condições atuais do mercado e da volatilidade do contrato subjacente.

Geralmente, quando você deposita uma margem em uma compra de ações, você compra patrimônio parcial da posição de ações e deve o saldo como dívida. No mercado de futuros, uma margem atua como um depósito de segurança que protege a troca de inadimplência pelo cliente ou pela corretora.

Quando você troca futuros na margem, na maioria dos casos você compra o direito de participar nas mudanças de preço do contrato. Sua margem é um sinal de boa fé, ou um sinal de que você está disposto a cumprir suas obrigações contratuais em relação ao comércio.

Requisitos de margem.

Na negociação de opções, a "margem" também se refere ao dinheiro ou valores mobiliários necessários para serem depositados por um escritor de opções com sua corretora como garantia para a obrigação do escritor de comprar ou vender o título subjacente ou, no caso de opções liquidadas em dinheiro para pagar o valor da liquidação em dinheiro, no caso de a opção ser atribuída.

Os requisitos de margem para escritores de opções são complicados e não são os mesmos para cada tipo de segurança subjacente. Eles estão sujeitos a alterações e podem variar de corretora para empresa de corretagem. Como eles têm um impacto significativo nos perfis de risco / recompensa de cada comércio, os escritores de opções (sejam chamadas ou colocam sozinhos ou como parte de estratégias de posições múltiplas como spreads, straddles ou strangles) devem determinar os requisitos de margem aplicáveis ​​de sua corretora empresas e tenha certeza de que eles podem atender a esses requisitos no caso de o mercado se voltar contra eles.

Manual de Requisitos de Margem.

Um manual de referência para os requisitos de margem de várias estratégias de opções foi publicado pela CBOE e está disponível aqui.

Calculadora de Margem.

Também fornecido pelo CBOE é esta ferramenta online útil que calcula os requisitos de margem exata para um comércio específico.

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Opções básicas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

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Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Negociação de margem: o que é comprar na margem?

A compra na margem é o empréstimo de dinheiro de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. A negociação de margem permite que você compre mais ações do que você poderia normalmente. Para negociar na margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta de caixa regular, na qual você troca usando o dinheiro na conta.

Por lei, seu corretor é obrigado a obter sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode fazer parte do seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um contrato completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos US $ 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exijam mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Uma vez que a conta é aberta e operacional, você pode emprestar até 50% do preço de compra de uma ação. Esta parcela do preço de compra que você deposita é conhecida como margem inicial. É essencial saber que você não tem margem até 50%. Você pode emprestar menos, diga 10% ou 25%. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra. (Relacionado: Comprar no Vídeo do Explicador de Margem)

Você pode manter o seu empréstimo o tempo que desejar, desde que cumpra suas obrigações. Primeiro, quando você vende o estoque em uma conta de margem, o produto vai para seu corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, também há uma restrição chamada de margem de manutenção, que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de seu corretor forçá-lo a depositar mais fundos ou vender ações para pagar seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Falaremos disso detalhadamente na próxima seção.

Emprestar dinheiro não é sem seus custos. Lamentavelmente, os títulos margináveis ​​na conta são garantidos. Você também terá que pagar os juros sobre seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados na sua conta, a menos que você decida fazer pagamentos. Ao longo do tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que as taxas de juros se acumulam contra você. À medida que a dívida aumenta, as taxas de juros aumentam, e assim por diante.

Portanto, comprar em margem é usado principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você mantém um investimento, maior o retorno que é necessário para equilibrar. Se você tiver um investimento na margem por um longo período de tempo, as chances de você obter lucro serão empilhadas contra você.

Nem todas as ações podem ser compradas na margem. O Conselho da Reserva Federal regula quais ações são margináveis. Como uma regra geral, os corretores não permitirão que os clientes adquiram ações de penny, títulos de Boletim de Boletim (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem por causa dos riscos do dia-a-dia envolvidos com esses tipos de estoques. As corretoras individuais também podem decidir não margem de certas ações, então verifique com elas para ver quais restrições existem em sua conta de margem.

Um exemplo de poder de compra.

Digamos que você deposita US $ 10.000 em sua conta de margem. Como você colocou 50% do preço de compra, isso significa que você tem um poder de compra de US $ 20.000. Então, se você comprar US $ 5.000 em estoque, você ainda tem US $ 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e não bateu em sua margem. Você começa a emprestar o dinheiro apenas quando compra valores no valor de mais de US $ 10.000.

Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente dependendo do movimento do preço dos títulos margináveis ​​na conta. Mais tarde, no tutorial, examinaremos o que acontece quando os valores mobiliários aumentam ou diminuem.

É necessária uma conta de margem para opções de negociação?

por William Adkins.

As opções de troca parecem uma boa idéia. Suponha que você compre algumas opções de compra de ações. Você arrisca muito menos dinheiro do que você faria se você comprou as ações ou vendeu o estoque curto, mas você pode fazer tanto lucro. A captura é que seus riscos são muito maiores. Para alguns tipos de transações de opções, seu risco é ilimitado. Para negociações de opções com risco ilimitado, você deve ter uma conta de margem.

A natureza das opções.

As opções são contratos em que o comprador pode comprar ou vender uma garantia, como ações de ações por um valor garantido chamado preço de exercício. O comprador pode exercer a opção em qualquer momento até a data em que expirar, mas não é obrigado a fazê-lo. O vendedor do contrato é chamado de escritor de opções. O escritor é obrigado a cumprir o contrato de opção se for exercido. Quando você troca opções, você pode comprar contratos ou pode escrever. Os comerciantes costumam usar combinações de opções e outros títulos para gerar lucros extras e reduzir riscos.

Opções e Margem.

Os corretores de opções definem cinco níveis de negociação com base no risco do tipo de transação. Os níveis três a cinco requerem uma conta de margem porque você pode perder mais dinheiro do que investir no comércio. Uma conta de margem permite que você use todos os fundos em sua conta como garantia para tais negociações. Isso significa que, se você perder mais dinheiro do que você coloca para fazer um comércio, seu corretor pode cobrir a perda, debitando o dinheiro extra da sua conta. Por exemplo, se você escrever uma "chamada nua", talvez seja necessário comprar ações no valor de US $ 30 e entregá-las ao comprador do contrato para um preço de exercício de US $ 20. Seu corretor pode deduzir os $ 10 extras por ação do saldo em sua conta.

Contas e opções de caixa.

O risco para operações de opções classificadas como nível um ou dois é limitado ao montante de dinheiro que você investe. Essas negociações incluem a compra de opções de compra ou de compra para as quais o máximo que você pode perder é a taxa, chamada premium, que você paga para comprar o contrato de opções. Você também pode escrever uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você escreve uma opção de compra contra o estoque que você já possui. Se a opção for exercida, seu risco é limitado ao que você pagou pelas ações. Alguns corretores permitem que você faça negócios de nível um e dois com uma conta de caixa. As contas de caixa são contas de corretagem em que todas as transações são liquidadas em dinheiro, o que significa que você deve pagar todo o custo potencial de uma transação na frente.

Abrindo uma conta de margem.

Antes que um corretor abra uma conta de margem, você deve fornecer informações sobre seus ativos e renda. Sua classificação de crédito será verificada e você deve assinar um acordo que faça os ativos na garantia da conta para empréstimos. De acordo com as regras da Autoridade Reguladora do Investimento Federal, você deve depositar um mínimo de US $ 2.000 para abrir uma conta de margem. Seu corretor pode exigir mais. Apenas abrir uma conta de margem não significa que você possa negociar usando estratégias de opções mais arriscadas. Antes de aprová-lo para fazer negócios de nível três, quatro ou cinco, seu corretor avalia seus recursos financeiros e a experiência que você tem como comerciante de opções. A maioria dos investidores deve se limitar às estratégias comerciais menos arriscadas até ganhar experiência.

Referências.

Sobre o autor.

Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreveu profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele tornou-se membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.